轉載自拓墣產業研究所
以往大陸不具備自主高世代面板建設能力，因此外商不擔心市場旁落。如今隨著大陸自主高世代面板產線的投產，外資意識到必須就近布局才能繼續爭奪市場。自2010下半年起，低迷的市場景況直接影響眾面板廠的營收，進而影響到對大陸布局的策略。
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2011年第二季主要面板廠虧損情況 |
| Source：各廠商；拓墣產業研究所整理，2011/08 |
一. 日韓台面板廠競相布局大陸
(一) 韓台面板廠布局策略分析
2009年正當經濟危機肆虐全球，歐美LCD TV需求跌入歷史低谷的時候，中國大陸市場卻憑藉「家電下鄉」、「以舊換新」等政策的刺激，顯示出一反常態的旺盛需求和強大購買力，給全世界創造一個「驚喜」的同時，也讓眾面板廠商認識到大陸市場的重要性。
與此同時，合肥京東方G6開建，北京京東方G8.5、深圳華星光電G8.5的獲批，使外資意識到靠封鎖技術終究是行不通的，要想繼續追逐大陸市場的這份「驚喜」，就必須布局大陸。於是2009年底Samsung、LG、新奇美、Sharp、京東方5家廠商，分別協同大陸各地方政府遞交申報材料。友達則是通過與龍飛光電間的股權合作，繞開了當時台灣政府設下關於高世代面板產線登陸的N+1限制，以此參與到大陸面板的建設浪潮中，故而沒有參與高世代產線競爭。
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表一 大陸高世代面板產線建設進度 |
| Source：拓墣產業研究所整理，2011/08 |
從時間點角度分析，日韓台面板廠布局大陸已是時機成熟，一方面大陸市場爆發時增長，另一方面大陸本土面板廠突破技術難關開始自建高世代面板產線，主客兩方面因素都迫使外資必須儘快登陸建廠。從策略角度分析，布局大陸的意義在於奪取得大陸面板市場，尤其對韓台廠商，韓廠希望透過取得大陸市場從而拉大與追趕者台廠的差距，而台廠則希望以此縮小與韓廠之間的差距。
經過多輪評比打分，2010年底曠日持久的「五選二」競爭結果終於抬出水面，韓國兩虎Samsung和LG雙雙勝出。這一結果對台廠顯然是重大打擊，論迫切程度，拓墣產業研究所(TRI)認為台廠顯然要更甚於韓廠，由於韓廠本身擁有較強的垂直整合能力，加之強大的品牌效應及在歐美的市占率，因而取得大陸面板市場對其而言相當於「錦上添花」，而台廠由於缺乏下游品牌支撐，加上這兩年備受韓資臉色，急需要大陸市場來重整旗鼓，取得大陸市場對其而言就像「雪中送炭」一樣重要。
儘管台廠更為迫切，可是大陸政府最終還是選擇兩家韓廠，這其中原因諸多。TRI總結兩點，首先還是源自於韓資的強勢，儘管家電下鄉時期大陸LCD TV廠商採購了大量台灣面板；然而就百分比來看，僅占到外購面板的40%左右，剩下部分均來自於日韓，尤其韓資面板占絕對數量，且多是高階機型的面板，因此大陸政府考慮到整機廠商的生存需要，不得不多給韓廠幾分面子；其次在於競爭與合作的關係，大陸市場畢竟不是無底洞，在觸及天花板之後，陸資必須尋求外銷來維持生存，而外銷直面的對手就是韓廠，所以與其將來兵戎相見，不如現在早早言和。
(二) 眾廠緩建緣由分析
然而計畫總是不如變化來得快，2011年第一季尾聲，LG官方宣布決定延後大陸廠房的動土時程，原因主要是受面板業需求疲軟的影響，至於何時復工，目前尚無明確表示。
LG的緩建決定顯然給積極發展中的大陸高世代面板線帶來了一絲不確定因素。其後，儘管Samsung蘇州廠動工的消息也曾給地方政府帶來一些寬慰，但是產業大勢的疲軟註定這僅是「迴光返照」，不久後就有消息爆出，友達和Samsung均開始下修面板投資金額，極可能拖累大陸龍飛和蘇州Samsung建設進程。
TRI認為，促使台韓廠商放緩大陸面板廠建設腳步的原因主要有2點。其一是全球市場持續低迷，使得面板業者自2010下半年起盈利狀況就很不理想。從各面板廠法說會上瞭解到，由於2011年第二季面板價格未如預期反彈；再之新奇美第一季產品組合改變，低單價NB面板和電視面板半成品(Open Cell)出貨增加，使得新奇美單季產品平均單價走跌。
雖然產能利用率提升，但估計虧損狀況仍難有顯著改善，預估新奇美單季虧損會在百億元新台幣以上；另一家台廠友達情況也不容樂觀，2011年第二季再大虧超過107億元新台幣，華映2011年第二季也大虧31.26億元新台幣；韓廠方面，2011年第二季虧損狀況雖然較第一季改善不少，但LGD 2011年第二季本業虧仍達13億元新台幣，而Samsung LCD面板部門單季營業虧損則約58億元新台幣。
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圖一 2011年第二季主要面板廠虧損情況 |
| Source：各廠商；拓墣產業研究所整理，2011/08 |
其二在於幾乎所有面板廠不約而同高估了大陸市場的購買力。誠然，2009年大陸LCD TV市場確實給了世界一個驚喜，而整機廠商持續追逐這份驚喜而採取積極備貨的態度，也使眾面板廠錯認為大陸市場將會持續強力增長很長一段時間；但事實上這份驚喜是建立在強大政策刺激背景下，這種刺激使得市場透支了一部分10年乃至11年的購買力。如今隨著刺激效應逐漸減弱，大陸市場也漸漸趨於平庸，開始走上與全球基本同步的發展軌道，吸引力遠不如2年前。
CLSA曾預測，對2011年大陸LCD TV出貨量約在4,200～4,500萬台，漲幅15～18%；然而根據中國電子商會發佈《2011年1～6月份大陸平板電視城市消費者需求狀況調研報告》顯示，2011上半年大陸平板電視銷售量為1,500萬台，顯然這一資料離2010年的預測有較大距離。
二. 外資玻璃基板廠跟進布局大陸
玻璃基板廠總是跟進面板廠而布局，大陸高世代面板產線發展，同樣吸引到全球市占前兩名位的玻璃基板廠商前來布局。Corning儘管非日韓台廠商，但是其全球玻璃基板業龍頭老大的地位，使其布局十分引人關注，並對行業有指導意義。
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圖二 2010年第四季全球液晶用玻璃基板市占率 |
| 註：SCP為Samsung與Corning的合資公司。 |
| Source：拓墣產業研究所，2011/08 |
2010年5月旭硝子首先宣布，將在大陸昆山建設玻璃基板完整產線，包含前段熔爐製程；2010年7月Corning跟進宣布，在北京建設玻璃基板生產線；緊接著2011年初，TCL爆出消息將與旭硝子合作玻璃基板生產線，至此大陸目前浮出檯面的外資玻璃基板產線共有3條。
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圖三 Corning、旭硝子於中國布局 |
| Source：拓墣產業研究所，2011/08 |
從以上布局中可以看出，Corning與旭硝子的策略上些許不同。作為目前市占第二的旭硝子，進一步取得市占從而縮小與Corning的差距是其最主要目的；因而在選址策略上，旭硝子毫不猶豫拿下大陸面板產業集中度最高的長三角地塊，落戶昆山除了就近可直接供貨龍飛光電與蘇州Samsung，稍遠一些則可輻射南京中電熊貓，再稍遠些照應合肥京東方也並非難事，好比三國荊州乃是進可攻退可守的戰略要地。
反觀Corning選擇北京，則集中度與輻射效應顯然要稍遜一籌，Corning實際上是最早提出要在大陸建設玻璃基板完整生產線的廠商；然而在選址問題上顯得不如旭硝子果斷，也許Corning有自己的考量。北京目前擁有G5和G8.5各一座，其周邊也不再有其他面板產線，論集中度遠不及長三角與珠三角，但是Corning最終仍然選擇的北京；TRI認為，除了與京東方長期的合作關係外，Corning也許更看重大陸政府的政策。
在大陸高世代面板建設浪潮中，政府總是起到不可或缺的推動作用。而京東方作為大陸規模最大、產線最多、又離北京最近的企業，得到政策及各方面的支援總是最及時且最有效的，因而Corning跟進京東方等於貼近大陸政府，貼近產業政策。
三. 其他主要布局情況
2011年初，全球第二大半導體、平板、太陽能設備供應商－東電電子，在昆山投資建設東電光電半導體設備(昆山)有限公司，主要從事新型平板顯示，以及太陽能和半導體設備的設計、研發、生產和售後服務，預計初期投資金額為5,000萬美元，隨後將會不斷追加投資。據瞭解，此項目總投資額將達到4億美元；昆山工廠計劃於2011年9月正式投入生產。
同樣是2011年初，由凸版印刷出資51%，台灣友達光電出資49%成立的台灣凸版國際彩光股份有限公司，計劃在昆山市設立彩色濾光片的生產銷售子公司「凸版友達彩光(昆山)有限公司」(暫稱)。
2011年2月，鴻海宣布投資2,500萬美元在廣東東莞黃江裕元工業園區設廠，擴大其面板業務版圖。據悉，鴻海在該工業園區設廠未來將生產及銷售TFT-LCD相關產品，按計畫2011年3、4月開始投產。
2011年3月，台灣長興化學工業股份有限公司日前與蘇州高新區簽訂協議，在該區投資生產光學膜片等產品，一期投資總額1億美元。該項目落戶於蘇州高新區滸墅關鎮新滸工業園，一期投資總額1億美元，註冊資本3,500萬美元，主要生產光學膜片等產品，達產後年營收預計將超過13億元人民幣。長興化學工業股份有限公司成立於1964年，是台灣上市公司，專業從事樹脂、電子化學材料、特殊化學品及塑膠等原料的研發、生產和行銷；公司在全球擁有21個生產基地，其中在大陸廣州、昆山等地有15家工廠，產品行銷40多個國家。
從以上布局可以看出，隨著大陸產業環境的逐漸成熟，對外資的吸引力也逐漸增強，以往絕無可能進駐大陸的廠商，紛紛放下身段入駐大陸，如東京電子等。此外從布局選址分析，東電、凸版、長興化學不約而同選擇了蘇州/昆山地區，可見產業鏈完整、產業集中度高，還是絕大多數廠商投資首要考量因素。以蘇州/昆山為主的長三角地區，是目前大陸面板產業鏈最完整的地區。
四. 布局進展變化對中國本土廠商的影響
儘管進入2011年來，大陸市場已不再像前兩年那麼高成長、那麼令人「驚喜」；但總體來說，大陸市場仍然是值得眾廠商關注並爭奪的「香餑餑」。以往由於大陸不具備自主高世代產線的建設能力，因此眾廠商毫不擔心市場旁落的問題，如今隨著大陸自主高世代的建置，眾外資將不得不把戰場從本土搬至大陸來，才有可能保住自己的份額。
然而事與願違，恰逢全球面板產業低迷資金捉襟見肘，迫使外資紛紛重新考量面板建設計畫；一方面對於大陸面板的產業鏈建設顯然不是一件好事情，但另一方面，這對剛剛開始投產的京東方G8.5，和即將投產的TCL G8.5無疑又是利多，將暫時遠離強大的競爭對手。
可惜的是大陸本土產線甚不爭氣，前不久有消息報導TCL 8.5代液晶面板工程有瑕疵，「供應商對媒體透露，華星8.5代液晶面板工廠的廠務管線沒有處理好，無塵室工程有瑕疵，導致投產後良率低，預估實際量產將推遲到2012年」。儘管消息傳出後第二天，TCL就官方澄清該消息不屬實。姑且不論消息的真實性，但就TRI瞭解，目前TCL G8.5的問題確實不少。與此同時，另一家已經投產的企業－北京京東方G8.5，同樣面臨著良率的考驗，顯然大陸本土廠商似沒能好好利用這段外商的真空期。
五. TRI觀點
(一) 外資布局仍以地方產業鏈完整為首要考量因素
大陸是一個比較典型的政策敏感型市場，不少企業對政府的依賴性至今還比較強。然而從此次布局看，外商仍然以產業鏈完整作為其最主要考量因素，尤其以蘇州/昆山地區，集聚了一批國外知名企業；而政策效應應當會隨市場愈發成熟而漸弱，從長遠角度看，這是符合市場發展規律的。
(二) 面板布局韓廠領先
以「登陸」迫切程度而言，台廠一定是遠甚於韓廠的，可是大陸政府最終選擇Samsung和LG的事實，顯然對台廠是很不利的。一方面，台廠非常渴望布局大陸，另一方面韓國兩強拿到「執照」卻又先後緩建，硬生生佔據2個名額牽制台廠的發展。因此友達採用取得龍飛股權這種迂回方式「登陸」，現在看來是十分有先見之明的，為台廠保留了一定的競爭力和牽制力。
