淡江大學財金碩士在職專班

淡江大學於2012年5月17日(星期四)
舉辦財金專題講座，歡迎大家蒞臨參加。

國際級認證—國際風險管理院校機構合作認可

(http://prmia.org/index.php?page=aboutus&option=universitypartners) 

中國第六大國有銀行 --中國郵政儲蓄銀行 

(http://www.prmia.org/PRMIA-News/PECC-PRMIAExamLaunchAnnouncementChinese.pdf)

    課程源起 

企業與金融機構本身需構建全面風險管理體系；所有人員意識層面應樹立本身風險防範意識；尤其在金融海嘯後，更需要針對不同層級金融商品(商品設計、交易員)與客戶(營業員、理專)提供相關風險管理概念。

隨著金管會倡導提昇台灣金融國際化視野，強化兩岸金融交流及有效監督架構，與國際接軌的全面風險管理儼然成為現代金融領域最重要科學。除政府已建立「事前審查」、「風險控管」及「事後追蹤管理規定」等三大概念。企業與金融機構本身也需構建全面風險管理體系；所有人員意識層面應樹立本身風險防範意識。

2010年10月26號PRMIA首席運營官David Millar受邀參訪臺灣金融監督管理委員會、證交所、櫃買中心等官方機構後，獲得對於推廣國際化與大中華風險管理一致認同與支持。特於2011年6月28號與台灣金融研訓院主辦『Seminar on BASEL III：The New Standard for Managing Counterparty Credit Risk』國際金融菁英講座，邀請金管會劉啟群委員與英國金融監督管理局(Financial Services Authorities)首席高級風險管理專家Dr. Nathanaël Benjamin共同探討國際風險管理議題；而將於2011月11月份推出一連串國際暨大中華全面風險管理活動與認證。

EVA（經濟附加價值）

EVA t ＝ NOPATt －（WACC t * I C t-1）

10月13日的新聞~

新光人壽於2005年銷售基金，要求業務員跟客戶保證有4%獲利，但2008年發生金融風暴，滿1年的保單100萬元贖回僅剩30多萬元，保戶群起反彈，紛紛要求保證還錢。

巴塞爾的規範與演進

巴塞爾資本協定的成立，是經由巴塞爾委員會於1988年正式提出銀行自有資本計算與自有資本之國際準則(簡稱Basel I)。其內容主要在於訂定(1)銀行的資本；(2)風險權重的結構。最初的動機只是為了要降低各個會員國的金融風險，以求跨國金融的穩定。其行使風險管控的途徑，就是建議在1992年底之前，各個會員國需自行規範其所屬的金融機構去衡量本身的信用風險（Credit Risk Measurement），據此提列8%的最低資本（Minimum Capital Standard），用以避免營運風險準備的不足問題。(會員國包括加拿大、法國、德國、義大利、日本、英國、瑞典、比利時、荷蘭與美國)

巴塞爾協定起因於日本金融機構慣以高槓桿、低自有資本的方式承攬業務，引起國際間不公平競爭的疑慮，為了確保國際間銀行有一個合適資本水準可供遵循，因此由27國央行和金管首長組成巴塞爾銀行監管委員會，共同協議訂定資本適足率（合格資本／風險性資產）應至少在8%的水準。

也就是說，現行銀行每100元的放款規模，至少有8元是銀行的自有資本。

基金業的薪酬到底“闊綽”到何種程度中等公司基金經理年薪300萬到500萬

    巴塞爾協定(Basel Accord)是「巴塞爾銀行監管委員會」為了維持資本市場穩定、減少國際銀行間的不公平競爭、降低銀行系統信用風險和市場風險，推出的資本適足性要求。1988年公布的為「巴塞爾Basel I」，2003年制定「巴塞爾Basel II」，於2010年發表最新的「巴塞爾Basel III」。

    Basel I要求銀行必須針對其授信資產依規定的權數計算「信用風險性資產總額」，並計提8%的最低適足資本以吸納其風險。其缺失是信用風險以外的其他風險則未涵蓋，權數的區分也不夠完備，除了沒有區分不同國家、企業間的信用風險外，也沒有考量集中放款或分散放款對風險的影響，無法實際呈現銀行風險的全貌。

經濟附加價值(EVA)是一績效衡量指標，強調公司應賺取超過資金成本的報酬來創造股東價值，能確實反映盈餘的現金效果及企業所從事的投資價值。

公式：

Basel I：巴塞爾銀行監理委員會於1988年公佈銀行資本適足協定（Basel I），要求銀行必須針對其授信資產依規定的標準權數來計算「信用風險性資產總額」，並據以計提8%的最低適足資本以吸收其風險。Basel I 於1992年開始實施，自從施行至今，曾歷經多次修正，其中最重要的修定為1996年將銀行所持有之債券、股票、外匯與商品期貨等交易部位從信用風險架構中予以獨立出來，另以「市場風險」規定其所應計提之適足資本。

Basel II：鑑於Basel I 其中以固定的信用風險權數不具彈性、未考慮作業風險、主管機關角色被動、以及風險管理資訊不夠公開透明。而巴塞爾委員會於1999年6月發布「新版資本適足協定」(即Basel Capital Accord II)第一版諮詢文件以期改善Basel I 實施後所產生種種問題，經修訂後於2001年1月發布第二版諮詢文件，再次尋求業界意見，並預計新版資本適足協定(Basel II)於2006年起實施。主要變革在於現行之「資本適足率之最低資本要求」外，亦增列「監理機關審查」與「市場自律功能」，形成銀行風險管理三大支柱相輔相成的架構。第一支柱為「資本適足率之最低資本要求」；第二支柱為「監理機關審查」；第三支柱為「市場自律功能」，以下針對此架構作說明。

圖片來源:兆豐金控 安蘭仲

試算金融產業EVA,以T保險公司為例:

基準日:100年下半年度

兆豐銀行EVA試算— by周秀鵑

        金融海嘯帶給全球經濟的傷害，喚醒了金融監管機構的責任，先前過度相信市場機制能夠有效維持市場秩序的心態將會勢微，取而代之的是更多管制來規範金融活動，而新巴賽爾協定更趨嚴格的資本條件，正好也透露出未來金融機構不能像過去只在乎業務發展，而把風險拋之腦後。